DeFi

DeFi steht für dezentralisierte Finanzierung. Unter diesem Begriff werden verschiedene Finanz- und Blockchain-Anwendungen zusammengefasst, die darauf abzielen, Vermittler bei Transaktionen loszuwerden.

DeFi ist besonders von der Blockchain inspiriert, der Technologie, die hinter den meisten der heutigen Kryptowährungen steht. Um es noch einmal zu wiederholen: Blockchain ermöglicht es mehreren Stellen, eine Kopie des Transaktionsverlaufs zu besitzen, so dass dieser nicht von einer zentralen Quelle kontrolliert wird. Dies ist wichtig, da zentralisierte Systeme die Geschwindigkeit und Raffinesse von Transaktionen einschränken können und gleichzeitig die Kontrolle des Nutzers über sein eigenes Geld einschränken. DeFi erweitert die Funktionalität von Blockchain von einzelnen Transaktionen auf komplexere Finanzsysteme.

Direktverkäufe sind nicht die einzige Art von Transaktionen oder Verträgen zwischen großen Unternehmen; auch Finanzanwendungen wie Kreditvergabe, Versicherungen, Crowdfunding oder Wetten werden von ihnen kontrolliert. Einer der Hauptvorteile von DeFi besteht darin, dass der Zwischenhändler bei diesen Transaktionen wegfällt.

Werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile von DeFi im Vergleich zu einem traditionellen Bankensystem:​

Sie halten Ihr Geld vs. die Bank hält Ihr Geld

Ja, der Besitzer hat absolute Macht über sein Geld. Es besteht aber die Gefahr, dass man seine Seed verliert oder vergisst, und alle Kryptowährungen sind für immer verloren. Bei Banken gibt es eine gewisse Sicherheit, dass sie sich im Falle eines Hacks um das Geld des Kunden kümmern werden. Dann gibt es natürlich die Inflation, aber die gibt es in beiden Fällen. Kryptowährungen sind sicher, zumindest bis zum Aufkommen ausreichend leistungsfähiger Quantencomputer (was noch mindestens 50 Jahre dauern wird), die in der Lage sind, die asymmetrische Verschlüsselung zu überwinden. Wenn das passiert, hat die gesamte Tech-Welt ein Problem, nicht nur Kryptowährungen, bei denen plötzlich die Seed von einer öffentlichen Wallet-Adresse abgeleitet werden kann (mehr über Seed im ersten Artikel).

Transaktionen dauern Minuten vs. Transaktionen, die Tage dauern können

Transaktionen mit Kryptowährungen sind sehr schnell. Das heißt, wenn das Netzwerk nicht überlastet ist, wie es zum Beispiel Ende 2017 der Fall war, als die durchschnittliche Gebühr pro Transaktion 42 US-Dollar betrug. Wenn Sie weniger bezahlten, konnten Sie Stunden oder Tage auf die Transaktion warten. Alles steht unter Einfluss von Transaktionsgebühren. Je höher die Transaktionsgebühr, desto eher wird die Transaktion durchgeführt. Ethereum 1.0 unterstützt bis zu 30 Transaktionen pro Sekunde, Ethereum 2.0 kann bis zu 100.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten und Bitcoin kann 7 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten.

Pseudo-anonyme Transaktionen vs. identitätsgebundene Transaktionen

Da Kryptowährungen nicht wie Banken an Identitäten gebunden sind, werden sie häufig zur Steuervermeidung und für illegale Aktivitäten genutzt. Sollten Kryptowährungen weiter unreguliert sein und herkömmliches Geld wirklich in großem Umfang ersetzen, könnten sie zum Zusammenbruch von Staaten führen, da die Steuern der Bürger nicht in die Staatskasse fließen würden. Kryptowährungen sind von Natur aus anarchistisch, und dieser Kern von ihnen würde sich in der realen Welt manifestieren. Andererseits sind Kryptowährungen in Ländern mit unterdrückerischen totalitären Regimen ein Weg in die Freiheit.

Potenziell gefährliche Folgen zeigen sich auch bei einer Neuheit aus Nordkorea. Virgil Griffith, einer der Gründer von Ethereum, hat diese Woche vor Gericht zugegeben, dass er Nordkorea dabei geholfen hat, die US-Sanktionen im Jahr 2019 zu umgehen, indem er ihnen unter Verwendung von Ethereum beigebracht hat, wie man Geld wäscht. Griffith wurde bereits in der Vergangenheit aus dem Tor-Entwicklungsteam entlassen, weil er de-anonymisierte Daten verkauft hat. Es ist also klar, dass er nicht naiv ist und Korea wissentlich geholfen hat. Nordkorea verfügt über keine finanziellen Ressourcen, und die Anonymität von Kryptowährungen könnte ihnen bei der Bewaffnung und der grenzüberschreitenden Ausdehnung ihres mörderischen totalitären Regimes sehr helfen. Es gibt noch viele weitere solche Beispiele, zum Beispiel aus der Welt der organisierten Kriminalität. Es wird auch interessant sein zu sehen, wie das Experiment in El Salvador ausgeht, wo der Präsident Bitcoin als Hauptwährung eingeführt hat.​

NFTs

NFTs, non-fungible tokens, sind nicht ersetzbare oder nicht austauschbare Token. So ist beispielsweise eine Münze verwechselbar, weil sie dasselbe repräsentiert wie andere Münzen desselben Wertes.

Die meisten Kryptowährungen sind auch austauschbar. Ein Bitcoin ist gleich ein Bitcoin. Wie der Name jedoch schon sagt, können nicht austauschbare Token nicht verwechselt werden. Diese digitalen Dateien, die in die Blockchain eingeprägt (“minted") werden, stellen einzigartige und seltene Vermögenswerte dar.

Ein auf einer Blockchain erstellter Datensatz kann nachweisen, wer wer ist und, was noch wichtiger ist, wer der Eigentümer ist. Auch der Eigentumsübergang wird registriert. Es ist leicht vorstellbar, wie dieses System die Art und Weise verändern könnte, wie wir digitales Eigentum aufzeichnen und übertragen. Normalerweise werden Dateien heute online versandt, aber NFT fügt eine zusätzliche Ebene der Datenauthentifizierung hinzu und bietet damit mehr Sicherheit.

Es gibt auch intelligente Verträge (über die wir weiter unten sprechen werden), bei denen der Urheber Lizenzgebühren in seine NFTs kodieren kann, so dass er bei jedem Weiterverkauf des Vermögenswertes auf dem Markt den Erlös für den Weiterverkauf des Werkes gutgeschrieben bekommt. Dieser Datensatz wird für immer auf der Blockchain gespeichert, so dass der Schöpfer für den Rest seines Lebens legale Einnahmen aus dem Werk erhalten kann.

Der Künstler Beeple verkaufte sein NFT im März für 69 Millionen Dollar. Bei NFTs geht es jedoch nicht nur um Kunst, sie können jede Art von Daten enthalten. Sie sind fast wie ein neues Dateiformat.  NFTs sind nur noch wenige Schritte davon entfernt, für den Kartenverkauf, den Verkauf von Grundstücken und vielleicht sogar von Wertpapieren eingesetzt zu werden. Aber es besteht immer noch die Möglichkeit, dass NFTs nur eine weitere Blase sind, eine weitere Modeerscheinung, die schnell wieder vorbei ist. Bisher scheint es, dass NFT hauptsächlich von Influencern genutzt wird, die dank ihres großen Publikums in der Lage sind, Kitschkunst zu verkaufen.

Einige Altcoins versuchen auch, NFT mit der Spielewelt zu verbinden. Dann wären Spielgegenstände, wie Schwerter in WoW oder Schiffe in EVE Online, für immer Eigentum des Spielers. Meiner Meinung nach sind diese Bemühungen jedoch zu ehrgeizig und werden nicht zum Erfolg führen. Für Kunst sind NFTs sinnvoll, aber den Spielern ist es mehr oder weniger egal, wie sie virtuelle Objekte im Spiel besitzen. Das hängt vor allem von der Wirtschaft und dem Markt ab (z. B. wie bei Team Fortress 2-Hüten oder CS:GO-Skins, Märkten, die stärker kapitalisiert sind als einige echte Länder). Die Umstellung auf Blockchain würde eine massive Überarbeitung der Spielgrundlagen erfordern, und das ist bei alten Spielen wie WoW fast unmöglich. Die meisten Spiele haben nur begrenzten Entwickler-Support, und selbst bei Phänomenen wie CS:GO handelt es sich nach einer Weile meist um kosmetische Änderungen. Daher müssten diese Altcoin-Projekte auch ihre eigenen AAA-Spieltitel entwickeln oder darauf hoffen, dass ihr System von Entwicklern genutzt wird, die an einem neuen Spiel von der Größe von Fortnite arbeiten.

Große Plattformen für Spielevertrieb wie Steam verbannen bereits NFT-Spiele​ aus ihrem Angebot. Sie werden sicherlich nicht etwas unterstützen, das sie um ihr Einkommen bringen könnte. Sowohl Valve, als auch Apple und Google nehmen 30 % der Einnahmen aus der internen Spielewirtschaft. Für diese NFT-Projekte wird es also nicht ausreichen, AAA-Spiele zu entwickeln, sondern sie müssen auch Vertriebssysteme und einen guten Ruf aufbauen, um mit den Plattformen Epic Store und Steam konkurrieren zu können. Kurz gesagt, die Blockchain wird sich nur langsam durchsetzen, und es ist gut möglich, dass diese NFT-Spielmode schnell wieder vorbei sein wird. Aber vielleicht irre ich mich.

Smart Contracts

Intelligente Verträge oder Smart Contracts sind einfache Programme, die auf der Blockchain laufen. Sie ist eine Sammlung von Funktionen und Zuständen, die mit einer bestimmten Blockchain-Adresse verbunden sind. Die beliebteste Implementierung dieses Protokolls ist die Ethereum-Währung, weshalb wir uns auf sie konzentrieren werden. Sie können sowohl im DeFi, als auch im NFT verwendet werden.

Smart Contracts sind eine Art Ethereum-Konto, das heißt, sie haben ein Guthaben und können Transaktionen über das Netzwerk senden. Sie stehen jedoch nicht unter der Kontrolle des Benutzers, sondern werden im Netz eingesetzt und laufen nach ihrem eigenen Programm. Benutzerkonten können dann mit diesen Verträgen interagieren, indem sie Transaktionen senden, die die im Vertrag definierte Funktion erfüllen. Intelligente Verträge können wie ein normaler Vertrag Regeln festlegen und diese automatisch durchsetzen. Eine Interaktion, die mit dem Vertrag stattfindet, kann nicht rückgängig gemacht werden.

Nick Szabo, der das Konzept der intelligenten Verträge in den 1990er Jahren, lange vor der Entstehung von Bitcoin, entwickelt hat, beschreibt diese Verträge mit einer einfachen Metapher - wie eine Kaffeemaschine. Wenn der Vertrag die richtige Eingabe erhält, erzeugt er die vorgesehene Ausgabe. Nachfolgend finden Sie einen Beispielcode für einen solchen intelligenten Vertrag in der Sprache Solidity.

So​ wie echte Kaffeemaschinen keine Mitarbeiter benötigen, um Kaffee zu verkaufen, können intelligente Verträge in vielen Branchen Zwischenhändler ersetzen.

Das ist alles über die heutigen Trends. Ursprünglich wollte ich einen weiteren Artikel über alternative Kryptowährungen wie Solana oder Polkadot schreiben, die den Spitznamen "Ethereum-Killer" tragen, aber ich habe einen abstrakteren Ansatz gewählt. Solana hatte nämlich kürzlich ein großes Fiasko, als sich herausstellte, dass es vollständig zentralisiert war (die Entwickler konnten das gesamte Transaktionsnetzwerk abschalten). Diese übermäßig ehrgeizigen Projekte führen fast immer zum Scheitern, wie sich im Laufe der Jahre bei Währungen wie z.B. IOTA gezeigt hat. Daher empfehle ich beim Investieren die alten und bewährten Münzen, die es garantiert auch in 10 Jahren noch geben wird, also Bitcoin, Ethereum und Cardano.